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创东方肖水龙

来源:广州热线综合

时间:2017-10-24 13:30
创东方肖水龙

过去的十年间,是中国VC、PE迅猛发展的十年,一批中国本土创投机构迅速崛起,成功掘金股权投资市场。肖水龙是这个行业的一名老兵,被福布斯中国评选为最佳创投人之一。在进入股权投资市场前,他曾任沃尔玛深国投百货有限公司及国信证券董事等职务。

在这十年中,他所领导的创东方也从创投行业的一名“新兵”,进阶到“黑马”, 从创立之初的4人团队发展到现在近60人;累计投资项目超过160个,其中超过60个项目已经成功退出;管理基金规模近200亿元。

近日,第一财经主持人王蕴媞就在深圳专访了肖水龙先生,以下为精选的访谈实录:

第一财经 王蕴媞:您做股权投资非常多年,面对千变万化的市场,您怎么总结这十年来您的股权投资经验?

创东方 肖水龙:这十年的发展我们是取到比较稳步的成长。也有很多酸甜苦辣,那总结下来的话,就说我们在这个业务规模,业务团队,业务文化,业务品牌,还有这个项目啊,还有这个基金等方面都取得了比较好的这个成绩。使得我们在目前讲连续多年在全国排名,行业排名的还是比较靠前的,就是投资要稳健。

第一财经 王蕴媞:风险投资大家一般会理解为风险投资人还是比较勇于冒险的,那么这个稳健和风险之间怎么来权衡?

创东方 肖水龙:稳健就是要做到,你研究要渗透,没研究就没有投资,第二方面程序到位。比如说,由单个人判断容易出问题,由程序来做话,从立项会到风控会到投决会,可能就能发现问题,揭示风险,之后再次调整决策,或最后最终决策。特别是我们创业投资翻译成风险投资业,那一定要冒点险,所以我们做创业投资者也是一个勇敢者,也是要宽容这个投资的这种失误。另外,要敢于投创新,创业投资,他最大的根本就是投这个成长性。一个企业好不好,最终看他的成长性,他成长包括他的这个业务成长,团队成长,价值成长。你要高额的回报,就一定要有创新。如果这个项目是四平八稳的,他的这种发展速度肯定平平。所以我们作为创东方来讲的话,就是我们喜欢投一些高科技,高成长,高附加值的公司。技术创新是最主要的,因为技术创新被模仿的可能性相对小。所以我们就是两条,一条要稳健,稳健投资,第二就是要投创新发展。

第一财经 王蕴媞:那么回顾你们十年的这个投资的历程,有没有哪个案例让您印象特别深刻。

创东方 肖水龙:有的,那么就是我总讲有两个,一个是幸福来得太快的,其实就是网宿科技,但是这个整个零八年。世界金融危机那么刚刚起步的创投行业,因为那个时候刚刚起步,大家就有种声音,是不是大家就停下来打球,不做投资了,但是那个时候我们还是坚持做投资,为此我刚才写了篇文章叫理性看形势坚持做投资,所以当这个网宿科技这个项目出现在我们眼前时候,我们紧紧抓住机会。结果就是时间不长,就是在零九年创业板设立,第一批这个证监会发展会的时候就他一致通过,那最后就很快,一年多就上市,所以这种投资的这个成果收获的幸福来得很快,乐在其中。

第一财经 王蕴媞:现在的创投市场有个比较明显的趋势,就是早期的项目相对来说,这个融资的难度在增高,但是后期就是B轮C轮以后的项目,反而相对来说比较好融资,我可以看到在一些共享经济,包括人工智能方面这些明星的创业企业的这个融资额都创了新高,你怎么看待这样的现象?

创东方 肖水龙:这是大家趋利避害的一个具体表现,都想找稳健的,找快的,都想避开风险大的,所以造成可能是这b轮c轮甚至是Pre-IPO这个项目,大家趋之若鹜,早期点的项目,特别是天使投资,大家就不敢投。那这是正常的现象。但是真正要赚钱的话,你往前走,那么你的价值更高。每家的机构投资的策略取向不同。有的可能偏重后面,有的可能偏重前面,我们还比较均衡,在这个找中早期的,会多一点,然后这个中后期的也投。里面有这样机会可以迅速地让这些企业挂牌上市。那么我们的基金也会总体平衡,那前面多一点,后面少了点,那这样基金的这个流动性的相对会均衡的,有的是上的比较快,尽快把我们投资的本金能够还过去,缓解我们这个总投资压力。

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